Metode
Rådet for Afkastforventninger fastsætter to gange om året de såkaldte afkastforventninger, som pensionsselskaber og pengeinstitutter anvender til beregning af pensionsprognoser og forventninger til afkast for det følgende kalenderår.
Forventninger til afkast i fremtiden
Rådet for Afkastforventninger fastsætter to gange om året de afkastforventninger, som pensionsselskaber og pengeinstitutter anvender til beregning af pensionsprognoser og forventninger til afkast for kundernes investeringer.
Det er Rådet for Afkastforventningers forventninger til, hvor meget de forskellige investeringsaktiver, som danskernes opsparinger er investeret i, vil give i afkast i fremtiden.
Pensionsprognoser
Alle pensionskunder kan se en pensionsprognose fra deres pensionsselskab. Pensionsprognosen viser, hvor meget man kan forvente at få udbetalt som pensionist. Prognosen er beregnet ud fra afkastforventningerne. Derudover afhænger prognosen af en række andre forhold, som er individuelle eller selskabsspecifikke, herunder investeringsfordelinger, levetider, indbetalinger m.v.
Investeringsprodukter og rådgivning
Når kunder i pengeinstitutter køber et investeringsprodukt eller modtager investeringsrådgivning, kan de blive præsenteret for forventninger til afkast for produktet som en del af rådgivningen. I de pengeinstitutter, som anvender afkastforventningerne, vil forventningerne til afkastet for de forskellige investeringsprodukter være beregnet ud fra afkastforventningerne fastsat af rådet. Derudover afhænger forventninger til afkast for investeringsprodukter af en række andre forhold, som er individuelle eller selskabsspecifikke, herunder investeringsomkostninger, investeringsfordeling og investeret formue m.v.
Fordi der er usikkerhed om fremtidige afkast indgår forventninger til usikkerheden også som en del af afkastforventningerne.
Derfor fastsætter Rådet for Afkastforventninger forventningerne til risikoen på investeringerne. Risikoen angives ved hjælp af såkaldte standardafvigelser og korrelationer.
Dokumentation for rådets arbejde
Rådet for Afkastforventninger dokumenterer sit arbejde med at fastsætte afkastforventningerne.
Når rådet offentliggør nye afkastforventninger, beskriver de ændringerne i afkastforventningerne i forhold til sidste gang og forklarer baggrunden for ændringerne. Rådet beskriver også de overvejelser rådet har gjort sig på baggrund af de informationer og data, som er indhentet til brug af afkastforventningerne.
Rådet har udarbejdet et notat, der beskriver, hvordan de langsigtede afkastforudsætninger af fastlagt. Notatet opdateres efter behov.
De centrale elementer i afkastforventningerne er beskrevet nedenfor.